Mibe fektet a GeoTrend?

 

A GeoTrend a kitermelő vállalatok részvényeibe kínál befektetési lehetőséget. melynek okai a következők:

• A nyersanyag piacokon jelentősek a rövid távú, spekulációs hatások, melyek rövidtávon az árképzést jelentősen el tudják téríteni a reális ártól. Ilyen lehet például, amikor hír érkezik egy jelentős bányatársaságnál készülő sztrájkról. A hír hatására a befektetők fantáziája meglódul: ha a sztrájk elhúzódik, akkor jelentősen visszaesik a kínálat, ha a kínálat visszaesik, akkor jelentősen megnő az ár és így tovább. A hír az árutőzsdére megérkezve azonnali reakciókat vált ki, ami képes nagymértékben eltéríteni az árat a reális, piaci ártól.
• A fentiekkel szemben a vállalati részvények árfolyama hosszú távú folyamatokat tükröz vissza. Egy vállalat értékében az általa kitermelt áru ára csak egy komponens, ezen túl még tucatnyi tényező számít: jövedelemtermelő képesség, a tervezett beruházások jövőbeni eredménynövelő hatása stb. Ennek köszönhetően a részvényárfolyamok hosszú távú alakulása kiegyensúlyozottabb.
• Fontos tudni, hogy a vállalati érték meghatározásánál az alapanyagok árát általában megtisztítják a rövid távú spekulációs hatásoktól. Erre jó példa az, hogy ma amikor egy olajipari vállalat egy általa kitermelendő olajmezőt értékel, akkor az abból származó bevételek kalkulációjánál 50-60 dolláros árral számol csupán, nem a jelenlegi 140 dollár közeli értékkel. Ennek fényében még érdekesebb az a nagyfokú növekedés, mely ezen vállalatok elmúlt időszaki részvény árfolyamát jellemezte.
• A vállalati részvények vásárlása mellett szóló érv az is, hogy általában a kitermelő vállalatok többféle ásványt, energiahordozót bányásznak. Ennek az a jelentősége, hogy ha egy-kettő ára esik is, a többi áremelkedése ezt tudja ellensúlyozni. Ez egy természetes kockázat porlasztás. Ugyanezt a hatást az árupiacokon csak úgy érhetnénk el, ha különféle alapanyagokat vásárolnánk, ami viszont jelentősen emeli a tranzakciós költségeket.

Az alábbi ábra azt mutatja be, hogy hogyan alakult a kőolaj világpiaci ára, összehasonlítva a GeoTrend-ben szereplő olajipari vállalatok részvényárfolyam alakulásával:

 

---- Brent kőolaj        ---- GeoTrend olajipari cégek

 

A grafikonon jól látható, hogy az olajipari részvények árfolyam-emelkedése meghaladta az olaj árának változását. Ennél is érdekesebb azonban a két görbére illesztett trendvonal: ebből az látszik, hogy míg a részvényeknél egyenletes az emelkedés, addig a kőolajnál vannak „hullámvölgyek”. Ez a néhány sorral feljebb bemutatott spekulációs hatásnak köszönhető.

A következő ábra azt mutatja meg, milyen viszony van a réz világpiaci áralakulása és a rézbányászattal is foglalkozó GeoTrend vállalatok részvény árfolyam-emelkedése között.

 

 

Itt is igaz az, amit az olaj esetében láttunk: a részbányászattal (is) foglalkozó cégek árfolyama jelentősebben emelkedett, mint a réz világpiaci ára. Az utolsó időszakban megfigyelhető egy érdekes dolog: a két görbe jelentősen elvált egymástól, míg a réz ára stagnált, addig a rézbányászattal foglalkozó cégek árfolyama emelkedni tudott. Mi ennek az oka? Az, hogy azok a cégek, akik rézbányászattal foglalkoznak, általában más ásványok kitermelését is folytatják. Ezek árának alakulása kompenzálni tudta a réz árának stagnálását.

 

Összefoglalásként elmondhatjuk, hogy a GeoTrend azért választja az ásványok és energiahordozók kitermelésével foglalkozó vállalatok részvényeit, mert ezekkel középtávon kiegyensúlyozottabb, az alapanyagok áremelkedésétől nagyobb megtérülés érhető el.

 

|  GeoTrend kezdőlap  |  Vissza  |