A GeoTrend hozamszámítása

 

Van egy ígéretes kilátásokkal rendelkező iparágunk. Kiválasztottuk az iparág meghatározó vállalatait. A következőkben arra keressük a választ, hogy milyen módszerrel részesedhetnek az ügyfelek a lehető legelőnyösebben e vállalatok részvényárfolyam emelkedéséből.

A befektetők mindig azokat a részvényeket keresik, melyek az adott időszakban várhatóan a többi részvénynél nagyobb hozamot biztosítanak. A nyerő részvények kiválasztásánál az az alapvető probléma, hogy csak utólag derül ki, hogy egy adott időszakban melyek is voltak a nyerő részvények.

A GeoTrend olyan hozamszámítást kínál, melynek segítségével az ügyfelek mindig az adott időszakban legjobb hozamot elért vállalat hozamából részesülhetnek.

A GeoTrend hozamszámításának lényege a következőképpen foglalható össze:

A GeoTrend részvénykosarában szereplő 12 részvényt negyedévente sorba állítják, és mindig a legjobb teljesítményt nyújtó részvény hozamát jegyzik fel.

Az első negyedév végén a 12 részvény közül kiválasztjuk a legjobbat, a második negyedév végén a maradék 11 részvény közül választják a legjobbat és így tovább.

A 3 éves tartam végén az egyes megfigyelési időpontokban feljegyzett hozamok átlaga alapján kerül kiszámításra a kifizethető hozam.

Az alábbi ábra a fenti hozamszámítást szemlélteti:

 

 

Az alábbiakban egy példán keresztül is bemutatjuk a hozamszámítás lényegét. Tételezzük fel, hogy a három éves tartam során a vállalatok a következő sorrendben kerülnek kiválasztásra!

1. Lukoil 1 negyedévben elért hozam 17%

2. E.ON 1-2. negyedévben elért hozam 21%

3. Petrobras 1-3. negyedévben elért hozam 13%

4. Gazprom 1-4. negyedében elért hozam 27%

5. Vale do Rio Doce 1-5. negyedévben elért hozam 47%

6. Norilsk Nickel 1-6. negyedévben elért hozam 55%

7. Anglo American 1-7. negyedévben elért hozam 80%

8. Enel 1-8. negyedévben elért hozam 68%

9. BHP Billiton 1-9. negyedévben elért hozam 49%

10. Nippon Steel 1-10. negyedévben elért hozam 54%

11. Xstrata 1-11. negyedévben elért hozam 75%

12. Iberdrola 1-12. negyedében elért hozam 80%

A hozamszámítás szerint a negyedévente feljegyzett hozamok átlaga alapján állapítják meg a kifizethető hozamot. Ez jelen esetben a következőképpen alakul:

(17%+21%+13%+27%+47%+55%+80%+68%+49%+54%+75%+80%) / 12 = 48,33%

A fenti hozam befektetési egységek tekintetében azt jelenti, hogy lejáratkor az egységszámlán lévő egységek 1,4833 Ft/db árfolyamon kerülnek kifizetésre.

A hozamszámítás kapcsán a következőket kell még kiemelni:

Egy adott negyedévben kiválasztott részvény a további hozamszámítás kapcsán kikerül a részvénykosárból.

Egy adott negyedév végén a maximálisan feljegyezhető hozam 80%, tehát ha egy kiválasztott részvény például 95%-os teljesítményt nyújt egy adott időszakban, akkor is 80%-os hozammal kerül figyelembe vételre.

Előfordulhat, hogy adott időszakban minden részvény árfolyama csökken. Ilyen esetben a legkisebb csökkenést mutató részvény árfolyamváltozása kerül feljegyzésre, negatív előjellel.

A GeoTrend hozamszámításából következik, hogy a 3 éves tartam egészére vonatkozóan maximum 80%-os hozamot érhetünk el.

Abban az esetben viszont, ha a 3 éves tartam során a részvénykosárban szereplő 12 részvény közül legalább 7 árfolyama megduplázódik, akkor +20%-os bónusz hozamkerül kifizetésre.

Így a konstrukcióval ténylegesen elérhető maximális hozam 100%, tehát akár meg is duplázhatjuk befektetett tőkénket a tartam alatt.

Megvizsgáltuk, hogy milyen teljesítményt nyújtott volna egy múltban elindított GeoTrend befektetés számunkra. Az alábbi táblázatban ezt mutatjuk be:

A befektetési időszak	Évesített hozam
2002.10.01-2005.10.01.	21,84%
2003.10.01-2006.10.01.	22,93%
2004.10.01-2007.10.01.	22,27%

A GeoTrend tehát egy igen kedvező hozamszámítást kínál, azon keresztül, hogy a részvénykosárban szereplő vállalatok közül mindig a legjobb teljesítményt nyújtót kiválasztva határozza meg a tartam végi hozamkifizetést.

Az előnyös hozamszámítás a GeoTrend esetében a tartam végére vonatkozó tőkevédelemmel is kiegészül, ami azt jelenti, hogy a befektetett tőke lejáratkor akkor is visszafizetésre kerül, ha az energiapiac esetleges nem várt, tartós visszaesés miatt a részvénykosár teljes tartamra vetített hozama negatív lenne.

 

|  GeoTrend kezdőlap  |  Vissza  |

 

Hogyan változik a GeoTrend árfolyama a tartam során?

Fontos kiemelni, hogy a befektetési egységek árfolyama a tartam alatt nem követi teljes mértékben a 12 részvény által alkotott indexkosár értékváltozását. Tehát például a 12 részvény adott időszaki erőteljes emelkedése nem jelenik meg azonnal és közvetlenül a GeoTrend árfolyamában.

Miért van ez így?

Ahogy azt bemutattuk, a GeoTrend egy összetett konstrukció, ahol az árfolyam a részvények változásán túl számos egyéb tényezőtől is függ. Ilyen tényezők például a jövőre vonatkozó várakozások vagy a referencia hozamok alakulása.

A fenti tényezők hatásának bemutatása túlzottan messzire vezetne, így erre nem térünk ki részletesebben.

 

|  GeoTrend kezdőlap  |  Vissza  |